אסיפת זום של אגחי הרץ, ב 19/2

[dw]

יום שני, 19/2, שעה 18:30

הרץ פרופרטיס - זימון אסיפת אג"ח א' ל-19.2.24-דיווח החברה ויועצי הנאמן וב"כ הנאמן ומחזיקי אגח בדבר אירועים והתחפתחויות מאסיפות אחרונות | מאיה – הבורסה (tase.co.il)

 

[dw]

תזכורת - עוד חצי שעה האסיפה

 

[THE_ENDLESS]

לא היה המון תוכן, זזים לכיוון מכירה של נכסים וזה היה ברור גם בלי שהיה צריך לקיים את השיחה הזאת.

 

[dw]

נקודה מלבבת שהזכירו היתה נכונות של הפירמה לצמצם עלויות ניהול הנכסים (מן הסתם כדי שלא נעביר לפירמה אחרת)

 

[dw]

הופה הופה.
הרץ הולכים למכור נכס ב 69M$, מעל המחיר בספרים ( 66 ), המשועבד לסידרה ב' , כשאלה יקבלו פארי מלא מלא, והודות לאקזיט השמנמן יווצרו גם עודפים 11M$ לטובת סידרה א' הזולה יותר.
שני האגחים עולים קצת בתגובה, כי צריך לסייג שהכסף עדיין לא בבנק.

הרץ פרופרטיס - הסכם מותנה למכ' נכס המשועבד לאגח ב, התמורה תשמש לפרעון האגח | מאיה – הבורסה (tase.co.il)

טפו טפו טפו רק שישלימו את העיסקה.
לאגח כמו הרץ א', שנסחר ב 3X, אקזיט כזה זה חלום שוב. חשוב להרגיע! הכסף עדיין לא בבנק.

 

[yel5]

לרוכש 60 יום לבדיקת נאותות עם זכות להשבת פקדון 300K$.
נקווה שהבדיקות יצליחו וקוונה ירכוש.
לשמחתנו (מחזיקי א), אגח א עולה כרגע ~ 6%.

 

[dw]

לרוכש 60 יום לבדיקת נאותות עם זכות להשבת פקדון 300K$.
נקווה שהבדיקות יצליחו וקוונה ירכוש.
לשמחתנו (מחזיקי א), אגח א עולה כרגע ~ 6%.

עליה של 6% בלבד זה בגלל חוסר הוודאות להשלמת האקזיט. אם האקזיט יושלם, הלוואי, אז האגח כנראה יסחר בקידומת מחיר שונה.
רק יתרת האקזיט הזה, 11M$, בלי שאר הנכסים, זה יותר מעשירית סידרה של א' (ושליש השווי שלה כיום).
זו ידיעה די מדהימה. הלוואי ותתממש

 

[dw]

מידרוג צפו ריקברי של 90-95% לסידרה ב' ממימוש הנכס:

"לגבי אג"ח סדרה ב' : החל מיום 22.10.2023 אג"ח סדרה ב' נושאות ריבית שנתית בשיעור של 8.95%; החברה עשויה לשלם למחזיקי אג"ח סדרה ב' את תשלום הריבית והקרן ב - 28.02.2024 מתוך כספי הנאמנות והכספים בחברת הנכס אם כי אין 2 וודאות לגבי תשלום זה והמהלך דורש את החלטת הצדדים ; הנאמן ונציגות בעלי אג"ח סדרה ב' בשיתוף עם החברה יפעלו למכירת הנכס Central Brookhollow במהלך שנת 2024 בהתאם להחלטה שנתקבלה ע"י נציגות בעלי האג"ח ב יום 14.12.2023; על פי נתוני החברה, יחס LTV באג"ח סדרה ב' עמד על כ- 71% ליום .30.09.2023 בהתחשב באי הוודאות לגבי עיתוי המכירה ותחת תרחישי רגישות לשווי הנכס במכירה, מידרוג העריכה את שיעור השיקום הצפוי למחזיקי אג"ח סדרה ב' בטווח של 95% .90%-
"

לכן אם מקבלים 69M$ על הנכס המשמעות היא פארי מלא מלא ל-ב', פלוס עוד עודף מדהים של 11M$ ? זה יהיה לגמרי וואו מבחינתנו.
הלוואי הלוואי הלוואי

 

[yel5]

מצרף כאן את החישוב:



המשתנה הקריטי היחידי שנותר במשוואה הוא הצלחת בדיקת הנאותות.
נמתין עד חודשיים בסבלנות, ואם הבדיקה תיכשל אז יחפשו קונה אחר.

 

[THE_ENDLESS]

מצרף כאן את החישוב:

צפה בקובץ המצורף 100974

המשתנה הקריטי היחידי שנותר במשוואה הוא הצלחת בדיקת הנאותות.
נמתין עד חודשיים בסבלנות, ואם הבדיקה תיכשל אז יחפשו קונה אחר.

עסקה ממש טובה בשביל שני הסדרות, מקווה שתתבצע.

 

[dw]

הגדלתי חשיפה לנייר בעקבות הידיעה.
אם האקזיט אכן יתבצע אז מדובר בתוספת ערך של שליש מהשווי הנוכחי יחסית לציפיות שהיו 0.
מילת המפתח היא כמובן "אם". זה לא חסר סיכון.

 

[dw]

כתבה מדאיגה אודות שיא בשטחי משרדים פנויים בארה"ב (באופן כללי) :
בעיקר בגלל בנייה ישנה: בנייני המשרדים בארה"ב מתרוקנים | כלכליסט (calcalist.co.il)

הלוואי שהרץ יצליחו לסגור את האקזיט